
随着墨西哥比索大幅贬值、五次降息、特斯拉宣布其新莱昂超级工厂项目“暂停”、墨西哥与中国的贸易和投资关系紧张、数十亿美元的投资公告,对于墨西哥的商业和经济新闻来说,这又是多事的一年。
尽管我们仍在等待备受期待的近岸外包热潮全面到来,但外国直接投资仍有可能在 2024 年创下历史新高。
新莱昂州特斯拉工厂规划效果图。2024 年墨西哥商业大新闻之一是埃隆·马斯克宣布特斯拉计划在新莱昂州建造一家电动汽车工厂,但后来又改变了主意。(特斯拉/X)
在《墨西哥新闻日报》,我们密切关注今年的商业和经济发展,报道广泛的数据、大量投资公告和对经济造成影响并损害投资者信心的事件,例如最近颁布的司法改革。
随着 2024 年即将结束,让我们回顾一下今年墨西哥发生的 10 件最重要的商业和经济事件。下面列出的许多发展、事件和问题对今年墨西哥的经济形势产生了重大影响,在某些情况下,它们将有助于塑造该国未来几年将面临的未来。
墨西哥比索的兴衰
今年,墨西哥比索的走势就像过山车一样,下跌(贬值)的幅度远远大于上涨(升值)。
今年开局对比索来说表现良好,截至 4 月初,比索兑美元汇率已升至 16.30,为近 9 年来的最高水平。
随后,墨西哥于6月第一个星期天举行大选,选举克劳迪娅·希因鲍姆成为该国首位女总统,并投票支持成立由执政党莫雷纳党及其盟友主导的联邦议会。
克劳迪娅·辛鲍姆总统创造了历史,成为墨西哥首位女总统,但她 10 月份的当选也让外国投资者感到担忧,并导致比索暴跌。(总统府)
比索 — — 选举前美元兑比索的汇率为 17 — — 对选举结果并不乐观。
货币立即开始贬值,选举结束后十天,卢布兑美元汇率已跌至近 19,原因是莫雷纳党很可能批准前总统安德烈斯·曼努埃尔·洛佩斯·奥夫拉多尔于二月份向国会提交的一系列宪法改革方案。
国会已批准十多项改革措施。
一系列因素导致比索在随后的几个月中走弱,其中包括唐纳德·特朗普在 11 月 5 日美国总统大选中获胜。
11 月 6 日,比索兑美元汇率一度逼近 21,但此后有所回升。本文发表时,比索兑美元汇率为 20.22。
伊隆·马斯克暂停特斯拉超级工厂项目
当我坐下来策划我们的“2023 年 10 大商业新闻”文章时,我毫不犹豫地将特斯拉在墨西哥设立超级工厂的公告纳入其中。
埃隆·马斯克于 2023 年 3 月宣布,这家电动汽车制造商将在新莱昂州蒙特雷附近建造一座价值数十亿美元的工厂,此举在全国范围内引起了轰动,尤其是在由特斯拉爱好者和州长塞缪尔·加西亚 (Samuel García) 统治的北部边境州。
近两年后,人们有理由预期特斯拉的超级工厂计划将取得重大进展,对吗?错了。
马斯克 7 月份表示,新莱昂州的超级工厂项目已“暂停”,因为如果唐纳德·特朗普赢得 11 月 5 日的美国总统大选,他可能会对墨西哥生产的汽车征收关税。
新莱昂州州长 Samuel García(右)与特斯拉首席执行官埃隆·马斯克于 2023 年合影,当时马斯克宣布特斯拉将在该州建造一座超级工厂。(Samuel García/X)
当时,特斯拉首席执行官还没有公开向特朗普示好,特朗普曾多次威胁要对墨西哥生产的汽车征收关税,即使是美国公司生产的汽车。
经济部长马塞洛·埃布拉德 (Marcelo Ebrard) 上个月表示,他将寻求与马斯克会面,讨论特斯拉在墨西哥的计划,但在本文发表时,尚无有关此类会议的报道。
特斯拉的超级工厂项目会继续推进吗?2025 年敬请期待。
墨西哥的近岸外包热潮即将到来?数据显示
近岸外包趋势——公司迁往墨西哥以缩短供应链并利用一系列有利的商业条件——在 2024 年继续受到媒体的广泛关注。
一年前我们问过这个问题:“墨西哥是否正处于近岸外包繁荣的边缘?”
今天这个问题同样有效。
尽管存在着相互矛盾的观点,但硬数据表明墨西哥确实可以期待从即将到来的近岸外包繁荣中获益。
2024 年,外国公司继续发布投资公告,宣布计划在墨西哥项目上投资约 650 亿美元。根据今年前 9 个月发布的投资公告,这一数额超过了去年承诺的 1100 多亿美元投资。
如果大多数宣布的项目能够顺利进行(但这并不确定(见上文特斯拉的例子)),那么墨西哥确实可以在未来几年迎来近岸外包热潮。
沃尔沃是 2024 年宣布计划在墨西哥投资的几家知名外国公司之一。这家瑞典公司将在新莱昂州建造一座重型卡车装配厂,该厂将于 2026 年开始运营。(沃尔沃)
MND 首席执行官 Travis Bembenek在最近的专栏中研究了其他一些关键的近岸外包数据,然后表示“我们仍处于早期阶段,这对于未来几年墨西哥和整个北美来说都是一个重要的近岸外包机会。”
2024 年,墨西哥近岸外包是一个大事件,但它可能会(或应该)在 2025 年、2026 年及以后成为一个更大的事件。
主要外国公司宣布墨西哥项目
如上所述,外国公司今年继续宣布在墨西哥投资的计划,这表明近岸外包热潮即将到来。
宣布项目的主要公司包括:
台湾电子产品制造商富士康10 月份表示,将在墨西哥哈利斯科州瓜达拉哈拉建造一座大型工厂,为美国科技公司 Nvidia 组装“超级芯片”。(计划投资金额未披露)
总部位于休斯顿的墨西哥太平洋有限公司六月份宣布向墨西哥北部的液化天然气项目额外投资 150 亿美元。
亚马逊网络服务公司 (Amazon Web Services)在 2 月份表示,它打算在克雷塔罗的一个数据中心集群上投资超过 50 亿美元。
瑞典汽车制造商沃尔沃8月份宣布,已选定新莱昂州作为其新的北美重型卡车工厂的厂址,预计投资额为7亿美元。
所有这些项目以及许多其他项目都有可能为墨西哥经济提供巨大的推动力。
2024 年将创下新的 FDI 纪录
最终数字要到 2025 年初才会公布,但所有迹象表明,墨西哥的外国直接投资 (FDI) 将在 2024 年创下新高。
经济部最新数据显示,今年前六个月的外国直接投资超过 310 亿美元,比 2023 年同期增长 7%。
亚马逊网络服务公司于 2024 年宣布计划在克雷塔罗投资 50 亿美元建设数据中心。(维基共享资源)
墨西哥对外贸易、投资和技术商业委员会 (COMCE)预测,今年的外国直接投资总额将达到 384.1 亿美元,与2023 年的历史最高水平 360.6 亿美元相比增长 6.5% 。
有人担心,今年墨西哥的大部分外国直接投资都是已经在墨西哥开展业务的公司的“利润再投资”,而不是“新投资”。
但任何形式的外国投资都代表着对墨西哥的信心,只要相当一部分宣布投资计划的公司能够继续实施其拟议项目,未来几年整体外国直接投资中的“新投资”比例应该会增加。
COMCE 对此充满信心,预测明年 FDI 将达到 393 亿美元,到 2026 年将飙升至 480 亿美元。
墨西哥与中国的贸易和投资关系将会促进还是阻碍其经济发展?
我们将这个故事纳入了 2024 年最大新闻和政治故事的精选中(请参阅此处)。
我们将其包括在这里也是因为中国目前通过贸易和投资对墨西哥产生的影响,以及该国未来的潜在影响。
我们先来看看贸易。
中国进口商品的涌入对墨西哥的消费市场产生了重大影响,甚至改变了墨西哥最重要的商业中心之一墨西哥城历史中心的零售业面貌。
中国汽车也在墨西哥市场站稳了脚跟。
中国电动汽车制造商比亚迪执行副总裁 Stella Li(中)于 2 月在墨西哥发布该公司的 Dolphin Mini 汽车。该公司还宣布计划在墨西哥建造第一家中国汽车制造厂。(比亚迪)
汽车行业分析师迈克尔·邓纳 (Michael Dunner) 在 11 月写道:“墨西哥突然发现自己被中国汽车淹没,数量多达数十万辆。”
如果墨西哥对中国汽车的需求继续增长,墨西哥消费者购买的墨西哥产汽车数量就会减少,这将损害墨西哥汽车业。比亚迪等中国汽车制造商计划在墨西哥开设工厂,虽然这项投资可能以多种方式使墨西哥受益,但也可能给墨西哥与北美贸易伙伴的关系带来问题。
加拿大两位省长对中国在墨西哥的投资表示担忧,甚至主张终止《美墨加协定》,因为他们认为墨西哥对此类投资过于开放。唐纳德·特朗普也不希望中国工厂在美国家门口设厂。
尽管终止 USMCA 的可能性不大(三方协议将于 2026 年接受“审查”),但墨西哥对中国投资持开放态度而导致其与美国和加拿大的贸易关系恶化,将对墨西哥经济产生不利影响。
正如我上个月所写的:
“从墨西哥的角度来看,有一些重要的问题需要考虑。
中国的投资是福是祸,还是祸?或者两者兼而有之?
墨西哥是否应该继续欢迎包括汽车制造商在内的所有中国企业,以追求创造就业机会和提高经济增长等投资相关利益?
或者它是否应该严格选择性地接受中国投资,以避免惹恼其北美贸易伙伴?”
美国联邦政府已明确表示,其首要任务是加强与北美邻国的贸易和投资关系,但并未完全对中国关闭大门。
克劳迪娅·辛鲍姆总统执政初期(10 月),联邦当局突击搜查了销售假冒和非法进口中国商品的商店。(Shutterstock)
然而,在与中国的贸易方面,墨西哥目前正在齐心协力减少对中国商品的依赖。为了使进口替代计划取得成功,墨西哥必须增加生产,这将有利于墨西哥经济。还可能需要对进口产品征收额外的关税,以提高墨西哥制造的商品的竞争力。
就在上周,墨西哥联邦政府宣布对包括服装在内的纺织品征收新关税,以保护墨西哥纺织业。廉价的中国服装将不可避免地变得更加昂贵,这可能会让墨西哥消费者感到不安。
尽管如此,2025 年中国产品仍将被征收更多关税。
特朗普提议的关税可能引发墨西哥经济衰退
我们还将这个故事纳入了 2024 年最大新闻和政治故事的精选中(请参阅此处)。
我们也将其包括在这里,因为如果美国对墨西哥出口征收关税,将对墨西哥经济产生重大影响。
Banco Base经济分析主管加布里埃拉·西勒11月底表示,如果特朗普信守承诺,对墨西哥输美产品征收25%的关税,墨西哥经济将陷入衰退。
同样,美联社报道称,“关税可能会导致墨西哥立即陷入衰退。”
制造业协会 INDEX 表示,约 150,000 个出口行业工作岗位将立即消失。
西勒还表示,如果新任美国总统的关税威胁“成为现实”,外国公司将“逐渐”离开墨西哥。
Banco Base 经济学家 Gabriela Siller 认为,如果美国当选总统唐纳德·特朗普真的威胁对墨西哥对美出口产品征收 25% 的关税,墨西哥将陷入衰退(资料照片)
当然,对墨西哥出口到美国的商品征收关税将大大削弱墨西哥作为近岸外包目的地的吸引力,并使未来几年“近岸外包热潮”的可能性降低。墨西哥出口行业——墨西哥经济的引擎——将不可避免地受到影响。
本月初,彭博社报道称,由于特朗普的关税威胁带来的不确定性,日本汽车制造商马自达正在重新考虑其在墨西哥的投资策略。在这方面,马自达当然不是唯一一家。
利率从历史高位回落
墨西哥央行基准利率在今年年初达到创纪录的 11.25%,并在 2023 年 3 月,即为对抗高通胀而结束的 21 个月紧缩周期结束时达到这一水平。
如今,央行今年已降息五次,基准利率已下调125个基点,降幅甚至达到10%。而墨西哥央行副行长乔纳森·希思近日对记者表示,央行可能在2月6日的会议上投票继续宽松周期,并将利率最多下调50个基点。
墨西哥11月份的年度总体通胀率为4.55% ,仍然高于墨西哥央行3%的目标,但央行更加关注核心通胀的下降,并表示这“更好地反映了通胀趋势”。
墨西哥央行副行长乔纳森·希思最近对记者表示,墨西哥央行可能会投票继续其宽松周期。(图片:乔纳森·希思)
11月份核心通胀率年率连续22个月下降,至3.58%。
预计 2025 年墨西哥还将进一步降息,在预计墨西哥将处于低增长环境下,降息将受到热烈欢迎。
墨西哥经济放缓
与 FDI 一样,2024 年的经济增长数据要到 2025 年初才会公布,但毫无疑问,墨西哥经济今年有所放缓。
根据国家统计机构 INEGI 的数据,今年前 9 个月,GDP 同比仅增长 1.5% 。与2023 年 3.2%的增长相比,这一增长水平明显放缓。
墨西哥银行最近咨询的分析师的一致预测是,墨西哥经济在2024年将实现1.6%的增长率,而明年仅为1.12%。
如此低的增长率显然不能说明墨西哥经济因大量外国投资而蓬勃发展。新联邦政府肯定希望经济增长能够加快,因为它正在推行一系列经济举措,包括计划在墨西哥所有 32 个联邦实体内建设 10 条新的工业走廊。
尽管今年经济放缓,但墨西哥就业市场仍然保持强劲,这是一大利好消息。10月份失业率为 2.5%,略高于 3 月份 2.3% 的历史最低水平。
美国与墨西哥建立半导体合作伙伴关系
美国宣布将与墨西哥合作开展一项新的半导体计划,该计划的最终目标是加强和发展墨西哥半导体产业,这是今年的重磅新闻。
今年,美国向墨西哥示好,希望将其作为打造北美本土半导体供应链的重要合作伙伴。(Shutterstock)
人们期待,只要这种合作关系在特朗普第二任期内继续下去,就能在未来几年结出硕果。
墨西哥美国商会执行副总裁兼首席执行官佩德罗·卡萨斯·阿拉特里斯特 (Pedro Casas Alatriste) 7 月份对《墨西哥新闻日报》表示: “我看到五年后北美的半导体供应链将非常完善。”
美国还在 7 月宣布了一项区域性半导体计划,美国国务卿安东尼·布林肯表示,该计划将“增强”美洲组装、测试和封装关键电子元件的能力。10 月,美国驻墨西哥大使馆和墨西哥国家电子、电信和信息技术行业商会联合提出了2024 年至 2030 年墨西哥半导体产业发展总体规划。
从目前的情况来看,半导体行业似乎在未来几年将在墨西哥经济中发挥重要作用。事实上,墨西哥半导体行业的增长可能成为未来几年墨西哥最大的经济成功案例之一。
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