中企出海下一站：美墨加协定下的墨西哥投资

本文将介绍中国企业如何利用美国-墨西哥-加拿大协定（the United States-Mexico-Canada Agreement，以下简称 “USMCA”或“美墨加协定”）发挥优势，开拓市场，从选址、设厂到运营介绍美墨加协定下的赴墨投资。

7月13日，海关总署公布了我国今年上半年的进出口情况：上半年进出口总值20.1万亿元，同比增长2.1%。我国进出口贸易在经历了2022年四季度较大幅度的下滑后，呈现出稳中向好态势。但与此同时，外贸环境仍面临订单下降和需求不足的问题。在此背景下，在众多中国企业出海投资的目的地中，墨西哥或成为中国公司寻求海外发展的新机会，并通过在墨西哥的投资平台获得美国-墨西哥-加拿大协定（the United States-Mexico-Canada Agreement，以下简称 “USMCA”或“美墨加协定”）下的贸易优惠。

I. 美墨加协定简介

美墨加协定是在美国、墨西哥和加拿大之间的自由贸易协定，取代了此前的北美自由贸易协定（North American Free Trade Agreement，以下简称“NAFTA”）。历经三个国家4年的协商和努力后，该协定于2020年7月1日生效，旨在促进三国之间的互惠增长。

USMCA的前身NAFTA于1994年订立，其制定初衷旨在美国、加拿大和墨西哥之间建立自由贸易区。USMCA是NAFTA的现代化成果，是三国现有自由贸易框架的基础。该协定包括一些与时俱进的条款安排，包括税务豁免、贸易促进、数字化贸易、知识产权保护以及劳工和工作标准等方面的条款，旨在推动贸易往来，加强知识产权保护，提升劳工就业环境。

今年是USMCA生效的第三年，墨西哥的许多行业已从USMCA的“现代化”条款中获利。USMCA的“原产地规则（Rules of Origin）”将制造业的区域内容成分比例要求从60-62.5%提高到70-75%。此外，USMCA还支持提高劳工时薪，以创造更好、更可持续的工作条件，使得各行业在劳工权利得到保护的工作环境中发展运营。USMCA第19章承认了数字贸易在当今全球经济中的重要性。因此，美国国际贸易委员会（United States International Trade Commission）在对USMCA的评估中认为：“委员会预计，USMCA可能会对许多依赖跨境数据流动和数字贸易（包括电子商务）的美国产业产生显著的积极影响”。相较于NAFTA，这些新条款旨在确保：数据的自由流动，以避免USMCA的任何一个签约国实施不必要的监管壁垒，避免对数据传输的过程征税，对消费者的保护，从而促进三国之间数字贸易的信心，对知识产权以及隐私的保护，以及对互联网供应商和社交媒体平台的责任保护。

新冠疫情期间，美加墨三国之间的贸易关系并没有受到灾难性的影响。截至2022年10月，美国与墨西哥和加拿大的日贸易额超过30亿美元，墨西哥和加拿大已位列美国的前三大商业伙。就墨西哥而言，根据墨西哥银行（Bank of Mexico）和墨西哥国家统计和地理研究所（Mexican National Institute of Statistics and Geography）的数据，2022年第四季度墨西哥的外商直接投资达15.48亿美元，GDP以0.5%的季度率递进。该研究所研究指出，“在2022年期间，墨西哥的GDP年增长率为3.1%，主要由制造业及其对批发贸易的积极影响所推动”。近期，墨西哥财政部副秘书长Gabriel Yorio表示，“今年（2023年），墨西哥的增长率将有可能超过3%。而在走出疫情之后，随着近岸外包模式的兴起，墨西哥在未来的三至四年将以3-4%的增长率稳步增长。”墨西哥的增长势头相当程度上需要归功于美墨加协定。

II. 新模式：从离岸外包到近岸外包

a. 什么是近岸外包模式？

在后疫情时代，固有的供应链系统受到挑战，这将迫使公司考虑将其生产设施迁往离美国更近的地方，这种模式通常被称为“近岸（nearshoring）”外包模式。墨西哥工业市场分析机构Market Analysis的首席执行官Marcos Alvarez认为，这种 “近岸外包新模式” 旨在拉近外包的生产中心与目标市场发距离，解决远距离可能造成的供应链受损问题。在近岸外包模式的框架下，可通过三角贸易的设置，将美墨关系、中美关系和中墨关系相整合并关联，使得从中国进口到墨西哥的产品可再出口到美国市场。

当前随着生产成本上升、运输时间和成本增加导致商品短缺现象的出现，“近岸外包新模式”正逐渐在墨西哥和中国之间形成。在“近岸外包新模式”下，墨西哥扮演着（1）整合联通企业在中国和美国的供应链；（2）作为中国产品在美国的直接供应商的角色，是形成三角贸易结构中重要的一环。

墨西哥经济部长Raquel Buenrostro在墨西哥参议院的一次公开讲话进一步阐明了这一结构： “来自中国内地和中国香港特别行政区的投资在2021年创造了近5亿美元的新高 […]，相较2020年（略低于3亿美元）和2019年（略高于2亿美元）有了显著增长”。鉴于“中国和墨西哥都是新兴经济体，在维护国际秩序和领导世界经济复苏方面具有不可替代的作用”，中墨贸易关系的重要意义更加不言而喻。

b. 近岸外包新模式的优势和挑战

我们将通过对 “近岸外包新模式 ”的进一步深入介绍，分析越来越多的行业和企业正在利用这一模式增加他们在北美市场的销售和营收的原因。

首先，墨西哥的地理位置（特别是墨西哥的边境州）是该模式的一项核心要素。现今的供应链和市场都要求产品在靠近消费者的地方生产，从而减少库存持有成本，以便更快响应需求，在高效的时间框架内完成生产，使整个运输过程更加明确。墨西哥对美国出口总额的一半以上源于北部地区的五个边境州（新莱昂州（Nuevo León）、齐瓦瓦州（Chihuahua）、塔毛利帕斯州（Tamaulipas）、科阿韦拉州（Coahuila）、和下加利福尼亚州（Baja California））。

此外，一些亚洲公司已经利用物流方面的优势，在墨西哥东北部建设了生产设施以开展业务，还有更多公司正在寻求移址搬迁，以响应当前最终产品从亚洲运往美国所面临的挑战。在这个过程中，墨西哥的优势在于其拥有117个海港，45个国际机场，27,000公里的铁路和172,000公里的公路可用于运输和物流。这些基础设施可降低运输成本，并缩短产品到达美国市场的时间。通常情况下，从墨西哥运出的货物可以在一到四天的时间内到达美国所有地区，而来自亚洲的货物则需要三到五周的时间才能到达美国。

再者，墨西哥临近美国的地理位置以及相对较小的语言和文化差异使墨西哥子公司更容易保持对运营、生产链和运输进行“实地”和“近距离”的监督。教育在提供熟练劳动力方面亦起着至关重要的作用，因为在新的近岸外包趋势下，需要更多的专业人才。新莱昂州、克雷塔罗州（Querétaro）和圣路易斯波托西州（San Luis Protosi）等地区在这样的背景下则显得尤其重要，因为它们在过去几十年中一直努力为行业提供来自专业类大学的商业、管理、营销和科技相关专业的人才。

此外，特别是在疫情对全球经济造成重创的情况下，美墨加也在共同努力保障健康和有韧性的供应链。在USMCA的影响下，供应链已大大缩短。这既降低了成本，也减少了过程中的不稳定性。美墨加三国亦达成共识，他们的业务是高度相互依赖的，而且随着更多的行业将其业务转移到墨西哥地区，这种依赖将加强。

在自贸协定框架下，外国企业渴望在美墨加自由贸易区内投资。现有的税收和贸易优势条款，例如墨西哥的IMMEX计划，是这一趋势的主要推手。该计划允许制造公司对临时进口的货物和材料免征16%的增值税（VAT）或一般进口税。该激励措施，伴随上述的细节和优势，使“近岸外包新模式”成为可触及的现实，正在改变各行业向其顶级市场供应的方式。

III. 多元、发达的工业制造业：不同行业如何利用墨西哥的行业和商业机会

根据美国制造业领导委员会（US Manufacturing Leadership Council）进行的一项关于制造业的未来和2030年的潜在供应变化的调查，在一组由260名公司高层人员组成的问卷小组中，多数观点认为近岸外包将是重要发展趋势；该趋势为包括汽车、制药、电子商务和航空航天行业在内的特定行业的快速增长打开了大门。

NAFTA实施后，墨西哥已成为世界上领先的机动车生产国和出口国之一。汽车制造商在向墨西哥的近岸外包中获得了持续的成功，生产力得到了显著提升。根据墨西哥经济部的数据，机动车组装领域的外商直接投资在2023年6月突破了50亿美元的记录。当下，由于墨西哥具有竞争力的劳动力成本、在NAFTA中积累的经验以及对产业发展至关重要的产业“集群化”，墨西哥成为了生产原始零件、电动汽车、专业设备等公司的不错选择。

医药和航空航天等行业也因此而受益。根据美国工业集团（American Industries Group）的数据，美敦力、强生、飞利浦、通用电气和西门子等公司在墨西哥均设有医疗设备组装的生产设施。此外，在过去的15年内，航空航天业也得到了迅猛的发展。墨西哥正朝着在2025年之前成为全球前十大航空航天产品出口国之一的方向前进。尽管有新冠疫情的挑战，但下加利福尼亚州、奇瓦瓦州和克雷塔罗州正努力在本年度末前恢复到疫情前水平。

行业内更专业化的领域也体现出了近岸外包的趋势。家具、技术设备、通信技术、玩具制造，以及专门从事电子和家用电器、化学和塑料材料或运输设备装配的公司都正在墨西哥北部设厂，以扩大其在具有集成供应链的国家中的市场占有率。总体而言，决定采用这种新模式的行业正在受益于墨西哥的环境和USMCA的运营优势，USMCA协定“更好地满足了当今制造业的需求”。

IV. 选址：墨西哥北部地区和巴伊奥（Bajío）地区

墨西哥的北部地区通常是指包括以下州在内的地区：阿瓜斯卡连特斯州（Aguascalientes）、下加利福尼亚州、 南下加利福尼亚州（Baja California Sur）、齐瓦瓦州、科阿韦拉州、杜兰戈州（Durango）、新莱昂州、圣路易斯波托西州、锡那罗亚州（Sinaloa）、索诺拉州（Sonora）、塔毛利帕斯州和萨卡特卡斯州（Zacatecas）。与美国有很好的可达性和连接性（且和美国在相同的对应时区）是北部地区的一大优势。北部地区具有可以快速到达美墨边境的基础设施。根据墨西哥中央银行的数据，墨西哥向美国和加拿大的出口主要集中在北部地区。其中，新莱昂州一直是除墨西哥城以外吸引外国投资最多的州。特斯拉近期宣布新的墨西哥超级工厂将设在新莱昂州，这则消息促使许多为特斯拉生产汽车零部件的公司尝试将其设施迁往这个地区，使得这片地区的投资热情高涨。

另一方面，巴伊奥地区则具有能够同时连接墨西哥北部和南部地区的优势。巴伊奥地区通常是指瓜纳华托州（Guanajuato）、阿瓜斯卡连特斯州（Aguascalientes）、克雷塔罗州部分地区、哈利斯科州（Jalisco）、萨卡特卡斯州（Zacatecas）、圣路易斯波托西州。众多国际汽车制造公司等公司都已经将其生产工厂设在巴伊奥地区。目前，巴伊奥地区拥有超过800家汽车产业相关公司，形成了拉丁美洲较为完整的供应网络。根据墨西哥北方银行（Banorte）的统计数据，该地区吸引了与近岸外包高度相关的其他行业的投资，如运输、邮件和存储业（4.432亿美元）以及建筑业（1.295亿美元）。

根据Market Analysis的数据：“截至2022年12月，在蒙特雷（Monterrey）、萨尔蒂约（Saltillo）、墨西哥城（Mexico City）、蒂华纳（Tijuana）、华雷斯城（Ciudad Juárez）和瓜达拉哈拉（Guadalajara）等16个城市的工业区，已经登记了44笔由亚洲公司参与的投资。”此外，根据墨-中商务和技术局（Mexico-China Chamber of Commerce and Technology）的报道，中国在去年增加了制造业向墨西哥的转移，有超过100家企业租赁共计5百万平方米的工业仓库。而一项由BBVA作出的研究预计到2025年，将有453家企业转移至墨西哥。因此，在2023年后续的几个月和未来几年内，墨西哥私营工业园区协会还有更多已经规划或正在建设的工业园区将陆续开放。

此外，墨西哥房地产投资信托基金协会（Amefibra）登记显示，截至2022年底，墨西哥共计1025个工业园区，平均占用率达97%。Amefibra的首席执行官Josefina Moises指出，在近岸外包的推动下，预计2023年的工业空间还将有大幅增加。

目前，许多新的工业园区项目正在酝酿规划中，这将为各行业建设工厂的需求提供更多的空间。特别是巴伊奥地区，“那里仍有大约3%的工业仓库库存，已经准备好随时接纳寻求在墨西哥设立的公司。该地区拥有基本的基础设施和服务，如能源、用水和安保，此外还有良好的战略位置和区域联通性，以便将货物转移到墨西哥的边境、中部和南部。这使得这些公司几乎可以立即高效开展业务并实现盈利”。

值得关注的是，尽管墨西哥北部地区和巴伊奥地区是外国公司建立业务的主要地点，但新的投资地点正在墨西哥南部出现，如梅里达（Mérida）。即将于2023年完成的地峡走廊项目（Corredor Interoceánico del Istmo de Tehuantepec，CIIT）很可能会成为促进该地区经济的重要因素。

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